O que causa flutuações forex

6 Fatores que influenciam as taxas de câmbio.

Além de fatores como taxas de juros e inflação, a taxa de câmbio é um dos determinantes mais importantes do nível relativo de saúde econômica de um país. As taxas de câmbio desempenham um papel vital no nível de comércio de um país, o que é fundamental para a maioria das economias de mercado de todo o mundo. Por esta razão, as taxas de câmbio estão entre as medidas econômicas mais assistidas, analisadas e manipuladas governamentalmente. Mas as taxas de câmbio também são importantes: elas afetam o retorno real do portfólio de um investidor. Aqui, olhamos para algumas das principais forças por trás dos movimentos cambiais.

Antes de analisarmos essas forças, devemos esboçar como os movimentos cambiais afetam as relações comerciais de uma nação com outras nações. Uma moeda mais alta torna as exportações de um país mais caras e as importações mais baratas nos mercados estrangeiros. Uma moeda mais baixa torna as exportações de um país mais baratas e suas importações mais caras nos mercados estrangeiros. Espera-se que uma taxa de câmbio mais alta diminua a balança comercial do país, enquanto uma taxa de câmbio mais baixa aumentaria.

Determinantes das taxas de câmbio.

Numerosos fatores determinam as taxas de câmbio, e todos estão relacionados à relação comercial entre dois países. Lembre-se, as taxas de câmbio são relativas, e são expressas como uma comparação das moedas de dois países. Os seguintes são alguns dos principais determinantes da taxa de câmbio entre dois países. Observe que esses fatores não estão em ordem particular; Como muitos aspectos da economia, a importância relativa desses fatores está sujeita a muito debate.

[Existem muitos fatores fundamentais, como os discutidos abaixo, que determinam as taxas de câmbio. Os comerciantes bem-sucedidos muitas vezes procuram combinar os fundamentos com fatores técnicos, tais como padrões de gráficos, indicadores e psicologia comercial ao colocar um comércio. Se você quiser saber mais de um dos analistas mais amplamente seguidos do mundo, confira o curso de análise técnica da Academia Investopedia. ]

1. Diferenciais na inflação.

Como regra geral, um país com uma taxa de inflação consistentemente mais baixa exibe um valor cambial crescente, à medida que seu poder de compra aumenta em relação a outras moedas. Durante a última metade do século 20, os países com baixa inflação incluíram o Japão, a Alemanha e a Suíça, enquanto os EUA e o Canadá alcançaram baixa inflação apenas mais tarde. Os países com maior inflação tipicamente vêem depreciação em sua moeda em relação às moedas de seus parceiros comerciais. Isso geralmente também é acompanhado de taxas de juros mais elevadas.

2. Diferenciais nas taxas de juros.

Taxas de juros, inflação e taxas de câmbio estão altamente correlacionadas. Ao manipular as taxas de juros, os bancos centrais exercem influência sobre a inflação e as taxas de câmbio, e a mudança das taxas de juros inflaciona a inflação e os valores cambiais. As taxas de juros mais altas oferecem aos credores em uma economia um retorno maior em relação a outros países. Portanto, as taxas de juros mais elevadas atraem o capital estrangeiro e provocam a subida da taxa de câmbio. O impacto das taxas de juros mais altas é mitigado, no entanto, se a inflação no país é muito maior do que em outros, ou se fatores adicionais servem para reduzir a moeda. A relação inversa existe para diminuir as taxas de juros - ou seja, taxas de juros mais baixas tendem a diminuir as taxas de câmbio.

A conta corrente é a balança comercial entre um país e seus parceiros comerciais, refletindo todos os pagamentos entre países para bens, serviços, juros e dividendos. Um déficit na conta atual mostra que o país está gastando mais no comércio exterior do que ganha e que está emprestando capital de fontes estrangeiras para compensar o déficit. Em outras palavras, o país exige mais moeda estrangeira do que recebe através de vendas de exportações, e fornece mais de sua própria moeda do que os estrangeiros exigem por seus produtos. O excesso de demanda por moeda estrangeira diminui a taxa de câmbio do país até que bens domésticos e serviços sejam baratos o suficiente para estrangeiros, e os ativos estrangeiros são muito caros para gerar vendas para interesses domésticos.

Os países se envolverão em financiamento de déficit em larga escala para pagar projetos do setor público e financiamento governamental. Embora essa atividade estimule a economia doméstica, as nações com grandes déficits públicos e dívidas são menos atraentes para os investidores estrangeiros. O motivo? Uma dívida grande encoraja a inflação e, se a inflação for alta, a dívida será atendida e, em última instância, será paga com dólares reais mais baratos no futuro.

No pior dos casos, um governo pode imprimir dinheiro para pagar parte de uma grande dívida, mas o aumento da oferta de dinheiro inevitavelmente causa inflação. Além disso, se um governo não é capaz de atender seu déficit através de meios domésticos (venda de títulos domésticos, aumentando a oferta monetária), então deve aumentar a oferta de títulos para venda a estrangeiros, reduzindo assim os preços. Finalmente, uma grande dívida pode ser preocupante para os estrangeiros se eles acreditam que o país corre o risco de incumprir suas obrigações. Os estrangeiros estarão menos dispostos a possuir títulos denominados nessa moeda se o risco de incumprimento for ótimo. Por esta razão, a classificação da dívida do país (conforme determinado pela Moody's ou Standard & Poor's, por exemplo) é um determinante crucial da sua taxa de câmbio.

Uma relação comparando os preços de exportação com os preços de importação, os termos de troca estão relacionados às contas correntes e à balança de pagamentos. Se o preço das exportações de um país subir por uma taxa maior do que a das suas importações, seus termos de troca melhoraram favoravelmente. O aumento dos termos de mercado mostra uma maior demanda pelas exportações do país. Isso, por sua vez, resulta em receitas crescentes das exportações, o que proporciona maior demanda pela moeda do país (e um aumento no valor da moeda). Se o preço das exportações aumentar em uma taxa menor do que a das suas importações, o valor da moeda diminuirá em relação aos seus parceiros comerciais.

6. Estabilidade política e desempenho econômico.

Os investidores estrangeiros procuram inevitavelmente países estáveis ​​com forte desempenho econômico para investir seu capital. Um país com atributos tão positivos irá retirar os fundos de investimento de outros países que tenham mais risco político e econômico. A turbulência política, por exemplo, pode causar uma perda de confiança em uma moeda e um movimento de capital para as moedas de países mais estáveis.

The Bottom Line.

A taxa de câmbio da moeda em que uma carteira detém a maior parte de seus investimentos determina o retorno real da carteira. Uma taxa de câmbio em declínio, obviamente, diminui o poder de compra de renda e ganhos de capital derivados de qualquer retorno. Além disso, a taxa de câmbio influencia outros fatores de renda, como taxas de juros, inflação e até ganhos de capital de títulos nacionais. Embora as taxas de câmbio sejam determinadas por inúmeros fatores complexos que muitas vezes deixam mesmo os economistas mais experientes, os investidores ainda devem ter alguma compreensão de como os valores cambiais e as taxas de câmbio desempenham um papel importante na taxa de retorno de seus investimentos.

Por que as moedas flutuam?

Hoje em dia, algumas taxas de câmbio estão saltando para máximas de todos os tempos, enquanto outras mergulham para níveis baixos recordes. As taxas de câmbio são constantemente flutuantes, mas o que, exatamente, faz com que o valor de uma moeda suba e caia? Simplificando, as moedas flutuam com base na oferta e na demanda.

A maioria das moedas do mundo é comprada e vendida com base em taxas de câmbio flexíveis, o que significa que seus preços flutuam com base na oferta e demanda no mercado de câmbio. Uma alta demanda por uma moeda ou uma falta de fornecimento provocará um aumento no preço. A oferta e demanda de uma moeda estão ligadas a uma série de fatores interligados, incluindo a política monetária do país, a taxa de inflação e as condições políticas e econômicas.

Política monetária.

Uma forma como um país pode estimular a sua economia é através da sua política monetária. Muitos bancos centrais tentam controlar a demanda por moeda, aumentando ou diminuindo a oferta monetária e / ou taxas de juros de referência.

& ldquo; Com uma baixa taxa de juros, as pessoas e as empresas estão mais dispostas e capazes de emprestar dinheiro & rdquo;

A oferta monetária é o valor de uma moeda em circulação. À medida que a oferta monetária de um país aumenta e a moeda se torna mais disponível, o preço do empréstimo da moeda cai. A taxa de juros é o preço pelo qual o dinheiro pode ser emprestado. Com uma baixa taxa de juros, as pessoas e as empresas estão mais dispostas e capazes de emprestar dinheiro. Como eles continuamente gastam esse dinheiro emprestado, a economia cresce. No entanto, se houver muito dinheiro na economia e a oferta de bens e serviços não aumentar de acordo, os preços podem começar a aumentar.

Taxa de inflação.

Outra variável que influencia fortemente o valor de uma moeda é a taxa de inflação. A taxa de inflação é a taxa a que o preço geral dos bens e serviços estão aumentando. Embora uma pequena quantidade de inflação indique uma economia saudável, um aumento demais pode causar instabilidade econômica, o que pode levar à desvalorização da moeda.

A taxa de inflação e as taxas de juros de um país influenciam fortemente sua economia. Se a taxa de inflação ficar muito alta, o banco central pode neutralizar o problema aumentando a taxa de juros. Isso incentiva as pessoas a pararem de gastar e, em vez disso, economizam seu dinheiro. Também estimula o investimento estrangeiro e aumenta a quantidade de capital que entra no mercado, o que leva a uma maior demanda por moeda. Portanto, um aumento na taxa de juros de um país leva a uma valorização de sua moeda. Da mesma forma, uma diminuição de uma taxa de juros causa depreciação da moeda.

Condições políticas e econômicas.

As condições econômicas e políticas de um país também podem fazer com que o valor de uma moeda flutua. Enquanto os investidores desfrutam de altas taxas de juros, eles também valorizam a previsibilidade de um investimento. É por isso que as moedas de países politicamente estáveis ​​e economicamente estáveis ​​geralmente têm uma demanda maior, o que, por sua vez, leva a taxas de câmbio mais altas.

Os mercados monitoram continuamente as condições econômicas futuras atuais e esperadas dos países. Além das mudanças na oferta monetária, as taxas de juros e as taxas de inflação, outros indicadores econômicos chave incluem o produto interno bruto, a taxa de desemprego, o início da habitação e a balança comercial (as exportações totais de um país, menos as importações totais). Se esses indicadores mostrem uma economia forte e crescente, sua moeda tenderá a apreciar à medida que a demanda aumenta.

Da mesma forma, condições políticas fortes afetam positivamente os valores da moeda. Se um país está em meio a agitação política ou a tensões globais, a moeda torna-se menos atraente e a demanda cai. Por outro lado, se um mercado vê a introdução de um novo governo que sugira estabilidade ou forte crescimento econômico futuro, uma moeda pode apreciar à medida que as pessoas a compram com base nas boas notícias.

Conclusão.

Não há um indicador único que explique exatamente por que uma moeda flutuou ou prevê com certeza o que seu preço fará. Em vez disso, muitos fatores relacionados à demanda e à oferta afetam os valores da moeda. O que foi demonstrado é que mais conhecimento e compreensão das condições do mercado e suas implicações para flutuações cambiais levam a previsões mais precisas.

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7 Principais Causas de Flutuações nas Taxas de Câmbio | Comércio internacional.

As principais causas de flutuações nas taxas de câmbio dos pagamentos internacionais são: 1. Movimentos comerciais 2. Movimentos de capital 3. Operações de bolsa de valores 4. Transações especulativas 5. Operações bancárias 6. Política monetária 7. Condições políticas!

As várias teorias de determinação da taxa de câmbio, como vimos, procuram explicar apenas as taxas de câmbio de equilíbrio ou de longo período normal.

As taxas de mercado (ou as taxas do dia a dia) de câmbio estão, no entanto, sujeitas a flutuações em resposta ao fornecimento e demanda de transferências internacionais de dinheiro.

Na verdade, existem vários fatores que afetam ou influenciam a demanda e o fornecimento de moeda estrangeira (ou demanda mútua das moedas do outro), que são responsáveis ​​pelas flutuações de curto prazo da taxa de câmbio.

1. Movimentos Comerciais:

Qualquer alteração nas importações ou exportações certamente causará uma mudança na taxa de câmbio. Se as importações excederem as exportações, a demanda por moeda estrangeira aumentará; daí a taxa de câmbio se move contra o país. Por outro lado, se as exportações excederem as importações, a demanda por moeda doméstica aumentará e a taxa de câmbio se moverá em favor do país.

2. Movimentos de capital:

Movimentos internacionais de capital de um país por curtos períodos para aproveitar a alta taxa de juros vigente no exterior ou por longos períodos com a finalidade de fazer investimentos de longo prazo no exterior. Qualquer exportação ou importação de capital de um país para outro trará uma mudança na taxa de câmbio.

3. Operações de Bolsa de Valores:

Estes incluem a concessão de empréstimos, pagamento de juros sobre empréstimos estrangeiros, repatriamento de capital estrangeiro, compra e venda de títulos estrangeiros e c., Que influenciam a demanda por fundos estrangeiros e através das taxas de câmbio.

Por exemplo, quando um empréstimo é dado pelo país de origem a uma nação estrangeira, a demanda por dinheiro estrangeiro aumenta e a taxa de câmbio tende a se mover desfavoravelmente para o país de origem. Mas, quando os estrangeiros pagam seu empréstimo, a demanda por moeda nacional excede sua oferta e a taxa de câmbio se torna favorável.

4. Transações especulativas:

Estas incluem transações que vão desde a antecipação dos movimentos sazonais nas taxas de câmbio até o extremo, isto é, o vôo de capital. Em períodos de incerteza política, há fortes especulações em dinheiro estrangeiro. Existe uma disputa por comprar certas moedas e algumas moedas são descarregadas. Assim, as atividades especulativas provocam amplas flutuações nas taxas de câmbio.

5. Operações Bancárias:

Os bancos são os principais comerciantes de câmbio. Eles vendem rascunhos, transferem fundos, emitem cartas de crédito, aceitam letras de câmbio estrangeiras, arbitram, etc. Essas operações influenciam a demanda e o fornecimento de câmbio e, portanto, as taxas de câmbio.

6. Política monetária:

Uma política monetária expansionista geralmente tem um impacto inflacionário, enquanto uma política construcionista tende a ter uma inflação deflacionária. A inflação e a deflação provocam uma mudança no valor interno do dinheiro. Isso reflete uma mudança semelhante no valor externo do dinheiro. Inflação significa um aumento no nível de preços no mercado interno, queda no poder de compra interno do dinheiro e, portanto, uma queda na taxa de câmbio.

7. Condições políticas:

A estabilidade política de um país pode ajudar muito a manter uma alta taxa de câmbio para sua moeda; pois atrai capital estrangeiro que faz com que a taxa de câmbio se mova em seu favor. A instabilidade política, por outro lado, provoca um vôo de capital de pânico do país, portanto, a moeda doméstica se deprecia aos olhos dos estrangeiros e, consequentemente, o seu valor cambial cai.

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Os efeitos das flutuações monetárias sobre a economia.

As flutuações cambiais são um resultado natural do sistema de taxa de câmbio flutuante que é a norma para a maioria das grandes economias. A taxa de câmbio de uma moeda em relação à outra é influenciada por inúmeros fatores fundamentais e técnicos. Estes incluem oferta e demanda relativa das duas moedas, desempenho econômico, perspectivas de inflação, diferenciais de taxa de juros, fluxos de capital, suporte técnico e níveis de resistência, e assim por diante. Como esses fatores estão geralmente em um estado de fluxo perpétuo, os valores da moeda flutuam de um momento para o outro. Mas, embora o nível da moeda seja amplamente suposto ser determinado pela economia subjacente, as tabelas são muitas vezes voltadas, já que grandes movimentos em uma moeda podem ditar a fortuna da economia. Nesta situação, uma moeda torna-se a cauda que abana o cão, por assim dizer.

Embora o impacto dos giros de uma moeda em uma economia seja de grande alcance, a maioria das pessoas não presta especial atenção às taxas de câmbio porque a maioria dos negócios e transações são realizadas em sua moeda nacional. Para o consumidor típico, as taxas de câmbio só entram em foco para atividades ou transações ocasionais, como viagens ao exterior, pagamentos de importação ou remessas internacionais.

O nível de uma moeda tem um impacto direto sobre os seguintes aspectos da economia:

C = Consumo ou consumo, o maior componente de uma economia.

I = Investimento de capital pelas empresas e famílias.

G = gastos do governo.

(X - M) = Exportações menos importações, ou exportações líquidas.

Os governos preferem muito o IDE para os investimentos de carteira estrangeira, uma vez que estes últimos são freqüentemente relacionados a "dinheiro quente" que pode deixar o país quando as coisas ficam difíceis. Esse fenômeno, referido como "fuga de capitais", pode ser provocado por qualquer evento negativo, incluindo uma desvalorização esperada ou antecipada da moeda.

O mercado global de divisas é, de longe, o maior mercado financeiro, com o seu volume de negociação diário de mais de US $ 5 trilhões - muito superior ao de outros mercados, incluindo ações, títulos e commodities. Apesar de volumes de negociação tão enormes, as moedas ficam fora das primeiras páginas a maior parte do tempo. No entanto, há momentos em que as moedas se movimentam de maneira dramática; Durante esses momentos, as reverberações desses movimentos podem ser literalmente sentidas ao redor do mundo. Listamos abaixo alguns exemplos desse tipo:

A crise asiática de 1997-1998 - Um excelente exemplo do estrago que pode ser causado em uma economia por movimentos de moeda adversos, a crise asiática começou com a desvalorização do baht tailandês em julho de 1997. A desvalorização ocorreu depois que o baht ficou intenso ataque especulativo, forçando o banco central da Tailândia a abandonar sua ligação ao dólar americano e a flutuar a moeda. Isso provocou um colapso financeiro que se espalhou rapidamente para as economias vizinhas da Indonésia, Malásia, Coréia do Sul e Hong Kong. O contágio da moeda levou a uma forte contração nessas economias, à medida que as falências disparavam e os mercados acionários despencavam. Yuan subavaliado da China: a China manteve o seu yuan constante durante uma década de 1994 a 2004, permitindo que o seu gigante de exportação reunisse tremendo impulso de uma moeda subvalorizada. Isso provocou um crescente coro de reclamações dos EUA e de outras nações de que a China estava suprimindo artificialmente o valor de sua moeda para impulsionar as exportações. A China já permitiu que o yuan apreciasse um ritmo modesto, de mais de 8 para o dólar em 2005 para pouco mais de 6 em 2013. Girações do iene japonês de 2008 a meados de 2013: o iene japonês tem sido uma das moedas mais voláteis em os cinco anos até meados de 2013. À medida que o crédito global se intensificou a partir de agosto de 2008, o iene - que tinha sido uma moeda favorita para transportar negócios por causa da política de taxa de juros do Japão quase zero - começou a se apreciar fortemente quando os investidores em pânico adquiriram a moeda em massa para reembolsar os empréstimos denominados em ienes. Como resultado, o iene apreciou mais de 25% em relação ao dólar norte-americano nos cinco meses até janeiro de 2009. Em 2013, os planos de estímulo monetário e estímulo fiscal do primeiro-ministro Abe - apelidados de "Abenômica" - levaram a uma queda de 16% no iene dentro dos primeiros cinco meses do ano. Medos do euro (2010-12): Preocupações de que as nações profundamente endividadadas da Grécia, Portugal, Espanha e Itália acabariam por ser expulsas da União Europeia, fazendo com que ela se desintegrasse, levou o euro a mergulhar 20% em sete meses, de um nível de 1,51 em dezembro de 2009 para cerca de 1,19 em junho de 2010. Um período de repouso que levou a moeda retraindo todas as suas perdas no próximo ano provou ser temporário, já que o ressurgimento de medos de dissolução da UE levou a uma queda de 19% euro de maio de 2011 a julho de 2012.

Como um investidor pode beneficiar?

Aqui estão algumas sugestões para se beneficiar dos movimentos da moeda:

Quais são as causas das flutuações na taxa de câmbio?

As várias teorias de determinação da taxa de câmbio, como vimos, procuram explicar apenas as taxas de câmbio de equilíbrio ou de longo período normal. As taxas de mercado (ou as taxas do dia a dia) de câmbio estão, no entanto, sujeitas a flutuações em resposta ao fornecimento e demanda de transferências internacionais de dinheiro.

Na verdade, existem vários fatores que afetam ou influenciam a demanda e o fornecimento de moeda estrangeira (ou demanda mútua das moedas do outro), que são responsáveis ​​pelas flutuações de curto prazo da taxa de câmbio. Importante entre estes são:

Qualquer alteração nas importações ou exportações certamente causará uma mudança na taxa de câmbio. Se as importações excederem as exportações, a demanda por moeda estrangeira aumentará; Daí, a taxa de câmbio se move contra o país. Por outro lado, se as exportações excederem as importações, a demanda por moeda doméstica aumentará e a taxa de câmbio se moverá em favor do país.

Os movimentos internacionais de capital de um país para outro podem ser, por curtos períodos, a alta taxa de juros vigente no exterior ou por longos períodos com o objetivo de fazer investimentos a prazo no exterior.

Qualquer exportação ou importação de capital de um país para outro trará uma mudança na taxa de câmbio. Digamos, se uma grande quantidade de capital é transferida da Inglaterra para a Índia, a demanda por rupias indianas (ou a oferta de libras esterlinas) no mercado cambial aumenta de modo que, o valor cambial da rupia em termos de libra aumenta. Ou seja, a rupia apreciará em termos de libras. O inverso acontecerá quando houver um vôo da capital indiana, na Inglaterra.

3. Operações da Bolsa de Valores.

Estes incluem a concessão de empréstimos, pagamento de juros sobre empréstimos estrangeiros, repatriamento de capital estrangeiro, compra e venda de títulos estrangeiros, etc., que influenciam a demanda por fundos estrangeiros e através das taxas de câmbio. Por exemplo, quando um empréstimo é dado pelo país de origem a uma nação estrangeira, a demanda por dinheiro estrangeiro aumenta e a taxa de câmbio tende a se mover desfavoravelmente para o país de origem. Mas, quando os estrangeiros pagam seu empréstimo, a demanda por moeda nacional excede sua oferta e a taxa de câmbio se torna favorável.

4. Transações especulativas.

Estas incluem transações que vão desde a antecipação de movimentos sazonais em taxas de câmbio para o extremo, ou seja, fuga de capital. Em períodos de incerteza política, há fortes especulações em dinheiro estrangeiro. Existe uma disputa por comprar certas moedas e algumas moedas são descarregadas. Essas atividades especulativas provocam amplas flutuações nas taxas de câmbio.

Os bancos são os principais comerciantes de câmbio. Eles vendem rascunhos, transferem fundos, emitem o crédito, aceitam letras de câmbio estrangeiras, aceitam operações de arbitragem, etc. Essas operações completam a demanda e o fornecimento de câmbio e, portanto, as taxas de câmbio.

A taxa do banco também exerce uma influência significativa na taxa de câmbio. Um aumento no banco atrai fundos estrangeiros, portanto, a demanda por aumentos de moeda local e taxa de câmbio: o oposto acontece quando a taxa bancária é reduzida.

Uma política monetária expansionista tem geralmente um impacto inflacionário, enquanto uma política de contrato 1 tende a ter uma influência deflacionária. A inflação e a deflação trazem uma mudança se o valor interno do dinheiro. Isso se reflete em uma mudança semelhante no valor externo de m 'Inflação significa um aumento no nível de preços domésticos, cair no poder de compra interno do dinheiro e, portanto, uma queda na taxa de câmbio. Ah, por outro lado, uma política deflacionária leva a uma queda dos preços internos e ao aumento da taxa de câmbio.

A estabilidade política de um país pode ajudar muito a manter uma alta taxa de câmbio para sua moeda; pois atrai capital estrangeiro que faz com que a taxa de câmbio se mova em seu favor. A instabilidade política, por outro lado, provoca um vôo de capital de pânico do país, portanto, a moeda doméstica se deprecia aos olhos dos estrangeiros e, conseqüentemente, o seu valor cambial cai.

De fato, as condições políticas em um país são um fator poderoso tanto em troca de especulação quanto no movimento internacional de capital.

No entanto, as flutuações na taxa de câmbio no curto período são limitadas dentro de certos limites. Sob o sistema padrão-ouro, esses limites foram estabelecidos por pontos de ouro ou espécie, conforme determinado pelo par de menta.

Sob o padrão de papel inconversível, no entanto, as paridades de poder de compra dos dois países estabelecem tais limites. O par de poder de compra, no entanto, ao contrário do par de mint, não é corrigido. É um par móvel e, portanto, os movimentos na taxa de troca em papel padrão não se limitam a limites definidos. Assim, as variações dependerão da magnitude ou força da mudança na condição de demanda e oferta de moeda estrangeira.

Diretrizes.

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Compreender por que as moedas flutuam.

Qualquer pessoa que tenha pago uma conta de energia ou preenchido um tanque de gás nos EUA durante a última década provavelmente tenha notado o aumento do custo de energia. Embora existam várias forças no trabalho, um fator muito importante é o valor decrescente do dólar americano. [1] À medida que o valor da moeda doméstica aumenta e cai em relação a outras moedas estrangeiras, o impacto pode ser expansivo - das carteiras das pessoas aos escritórios dos bancos centrais do mundo.

Mas o que, exatamente, faz com que o valor de uma moeda flutua? Da taxa de inflação à política monetária às condições políticas e econômicas, existem muitas variáveis ​​que moldam o valor da moeda de um país. Mas, simplesmente, os valores cambiais flutuam com base nas leis da oferta e da demanda.

Aqui estão alguns dos principais fatores que afetam a oferta e a demanda - e, finalmente, o poder de compra do consumidor.

A taxa de inflação.

A taxa de inflação do país impulsiona suas taxas de juros. E as taxas de juros tendem a afetar a forma como o capital internacional flui dentro e fora de um país. "Se a inflação está aumentando consistentemente em qualquer país, o banco central vai querer controlar isso e eles fazem isso através do aumento das taxas de juros", diz Brendan McGrath, CFA, gerente de risco corporativo da Western Union Business Solutions.

Taxas de juros mais altas podem estimular a quantidade de investidores estrangeiros e o seu capital entrando no mercado, aumentando a demanda para a moeda do país. Ter um valor de moeda mais elevado, em seguida, diminui o preço dos bens importados para os cidadãos desse país.

"As taxas de juros das moedas são a principal força motriz por trás da avaliação de uma moeda", diz McGrath. "Se as pessoas esperam que as taxas de juros em um determinado país aumentem, isso terá um efeito positivo na moeda desse país".

Esse movimento de capital também pode aumentar a instabilidade da moeda, porque os investidores estrangeiros poderiam parar de investir a qualquer momento e retirar seu dinheiro, fazendo com que o valor da moeda estrangeira despencasse rapidamente. Isso aconteceu em países como o Brasil, onde os investidores estrangeiros aumentaram o valor da moeda quando investiram em empresas brasileiras no início dos anos 2000. Isso criou inicialmente um efeito positivo para o Brasil, mas agora que os investidores estrangeiros estão retirando seu dinheiro - causando uma queda de 40% nos investimentos estrangeiros nos primeiros seis meses de 2012 - o governo está reduzindo as taxas de juros na esperança de aumentar os empréstimos mais baratos e retornar aos seus dias de forte crescimento. [2]

Política monetária.

Muitos bancos centrais tentam manipular a demanda por sua moeda ao aumentar ou diminuir a taxa de juros de referência - ou o custo da moeda de empréstimos - por razões como proteção contra inflação ou deflação e manutenção de uma economia saudável.

Por exemplo, em 2011, o iene japonês atingiu altos históricos contra todas as principais moedas estrangeiras, mas depois se depreciou significativamente no início de 2012, depois que o Banco do Japão estabeleceu uma meta de inflação de 1% e expandiu seu programa de compra de ativos. [3]

Condições políticas e econômicas.

As condições econômicas e políticas de um país - incluindo sua política de inflação e deflação e produto interno bruto (PIB) - podem alterar o valor e o poder de compra de uma moeda. Fatores como condições de emprego fracas podem conter os gastos do consumidor, reduzindo, assim, o valor da moeda de uma nação.

Mas às vezes, esse cenário funciona de forma reversa, com o valor da moeda afetando as condições econômicas e políticas. "Se o país é baseado no consumo, como os EUA, uma moeda depreciada pode ter um efeito negativo sobre o emprego", diz McGrath. "Mas a queda na moeda também pode estimular as exportações, o que pode ajudar o emprego".

Isso aconteceu na Indonésia, quando o país passou de um déficit cambial de quase US $ 5 bilhões em 1997 para um superávit de US $ 3 bilhões em 1998, fazendo com que a rupia indonésia se depreciasse rapidamente. [4] À medida que o valor do seu dinheiro despencou de junho de 1997 a maio de 1999 e as taxas de inflação dispararam, isso provocou escassez de alimentos, desemprego maciço e falência generalizada. Isso provocou tumultos e agitação social durante a primavera de 1998.

"Qualquer coisa que forneça incerteza, seja econômica ou agitação política, terá um efeito sobre a moeda, geralmente de maneira negativa", diz McGrath.

As tensões globais e a agitação política tornam a moeda do país uma opção de investimento pouco atraente. Por outro lado, porque o governo dos EUA tem uma forte história de estabilidade, o dólar americano continua a ser uma moeda popular no mercado global. "Quando as tensões acendem-se ou se há um desastre natural, o dólar dos Estados Unidos é visto como um refúgio seguro e geralmente se beneficia de más notícias", diz McGrath.

Se um indivíduo está lidando com uma moeda estável ou volátil, é uma boa idéia colocar um plano no lugar e conversar com conselheiros confiáveis ​​para ajudar a mitigar possíveis riscos. "Toda moeda é arriscada", diz um analista da Western Union Business Solutions. "Enquanto o dólar dos EUA é mais estável ... ainda há risco de câmbio. A única questão é quem está segurando isso ".

[1] "The Rising Price of the Falling Dollar", 19 de março de 2012, Forbes.

[2] “Investimentos estrangeiros caem 40% no Brasil”, 14 de agosto de 2012, The Rio Times.

[3] "Situação Econômica Mundial e Perspectivas 2012", Nações Unidas.

[4] "O impacto da balança de pagamentos e das crises financeiras no comércio exterior da Indonésia e no desempenho econômico", agosto de 1999, o Centro Internacional para o Estudo do Desenvolvimento do Leste Asiático.

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